“机构抱团股”在2021年A股走强、基金发行火爆背景下,成为市场热议的话题。

近期机构抱团板块出现异动,在开年首周频创新高后,本周出现明显回调。除部分个股短线飙涨太快遭获利盘兑现外,公募基金等机构的调仓动向也被视作引发白马股“抱团”行情进一步瓦解的诱因。

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凯狮配资从近日多只基金单日净值与估算净值差异对比发现,不少知名基金调仓迹象显现,更有不少基金经理直言近期正在调仓换股。

对于机构抱团现象,多位基金人士表示,抱团属于中性现象,会否瓦解需要通过分析行业及个股基本面和估值水平加以鉴别,从历史看,机构“抱团”结束对主动公募基金表现影响相对有限。消费、医药、科技仍是长期重要赛道,将在确定性和成长性之间寻找平衡。

重仓股大跌基金净值反涨

本周抱团股明显回调。抱团股下跌的背后,重仓它们的一批明星基金经理似乎也正在撤离,多只基金出现重仓股大跌而基金实际净值却不跌反涨的现象。

以知名基金经理黄兴亮管理的万家行业优选为例,1月14日估算净值跌幅0.64%,当日基金实际上涨0.5%。另外,范庭芳管理的海富通中小盘14日估算净值跌幅1.29%,结果净值实际上涨0.26%。再以邱璟旻管理的广发新经济混合A为例,1月14日估算净值涨幅0.71%,但当日实际净值下跌0.75%。还有冯波管理的易方达中盘成长,1月14日估算净值下跌0.41%,实际净值却上涨了0.89%。知名基金经理王宗合管理的鹏华匠心精选A1月14日估算净值跌幅0.02%,但当日基金实际上涨0.04%。

凯狮配资注意到,即使有些基金的净值估算涨跌幅方向同净值实际涨跌幅方向一致,涨跌具体幅度却差异较大,同样值得关注。去年的混基业绩冠军——赵诣管理的农银工业4.0混合估算跌幅2.67%,实际下跌1.73%。

其实,1月11日就已出现这一现象。明星基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值A,1月11日估算净值跌幅1.32%,结果,当日基金实际上涨0.11%。另外一位绩优老将谢治宇管理的兴全合宜A,1月11日估算净值下跌0.56%,实际净值却上涨0.42%。

2021年投资首重风控

在资金寻找新方向的关键时间点,不少基金经理直言近期正在调仓换股。

去年获得较好收益的汇丰晋信低碳先锋基金经理陆彬表示,在策略上会用基于基本面和估值的动态策略把握投资机会。当估值越来越高时,他的仓位可能会慢慢降低。当他看到某些行业的基本面风险时,可能会快速大比例降低这些行业的仓位。

“2020年是极端的结构性行情,而2021年市场可能是类似于过去强调经济周期的风格,需要自下而上做研究,寻找行业的一些机会。这对基金经理的考验不言而喻。”陆彬表示,2021年投资要把风控放在首位,一些行业过去两年上涨过多,某些风格因子可能要接受考验。对于机构抱团的行业和个股,需要关注基本面因素的变化,对于基本面没有支撑或者即将发生变化的机构抱团股,应该保持警惕。

据一位去年业绩翻倍线上炒股配资开户凯狮配资表示,此前布局了较多的光伏、新能源车相关产业链个股,但自去年底超额收益越来越明显以来都进行了调整,调整方向主要是顺周期领域,如资源等方向。

凯狮配资开户平台认为,元旦前后趁着新能源车、白酒等热门股暴涨的时候,高位适度减了一些仓位,换了一些低估值蓝筹和周期股,“下一步看市场行情走势,再决定未来怎么投资”。

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